您所在的位置:首页 > 基金 > 海富通基金吕越超:看好通胀受益的行业板块

海富通基金吕越超:看好通胀受益的行业板块

 日期:2016-12-10 20:25:45 人气:3 加入收藏 

  海富通基金吕越超:看好通胀受益行业及预期改善的行业

  本周市场先抑后扬。上证综指收于3232.88点,本周下跌1.24%;深证成指收于10789.62点,全周下跌1.13%;沪深300指数收于3493.70点,周跌幅2.00%。中小板指报收6831.71点,周跌幅0.39%;创业板指收于2099.89点,周跌幅2.03%。

  虽然对于2017年全年的投资运作并不悲观,中期的观点上,海富通股票混合基金经理吕越超偏向于相对谨慎的判断。他从影响股价的三个核心的变量,即企业盈利、利率、风险偏好着手进行了分析。吕越超表示,企业盈利今年得到了显著改善,这与今年宏观经济的有关的。由于我国传统行业占比较高,房地产周期处在向上阶段,库存周期处在补库存阶段,基建的投资也有好转。2017年地产和补库存周期有所改变,但预计基建里局部行业会向好,比如PPP,将对经济有正面带动的作用。利率方面,近期国债跌的比较多,反映的是利率上行的预期。另一方面PPI已经上行,经过传导,明年上半年通胀压力将比较大。再加上房地产的压力,以及中美的息差的收窄,三方面因素导致利率在未来一段时间或处在上行周期。风险偏好方面可以从两方面判断,一方面看重大的技术创新,一方面看重大的制度红利或制度变革。目前暂时看不到太多亮点,预计中期内风险偏好不会有明显地提升。

  综上,现在处在经济惯性向上、通胀逐步发酵的阶段。吕越超表示将采取“自上而下”与“自下而上”相结合,精选个股和板块的策略。一方面,可以“自上而下”地配置通胀受益行业,如食品饮料、医药,化工的子版块。另一方面,他将“自下而上”的寻找未来一年内行业格局预计有显著改善的行业,比如国产乘用车,婴幼儿奶粉、配网等等。这些行业市场或者预期已面临拐点,或者需求改善、供给好转。


除非注明,文章均为mt4出租原创。
标签:基金
本文网址:http://www.aiditie.cn/jijin/201612101058.html
编辑推荐
mt4出租平台图片